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德拉基:降息仍是囊中工具 欧元急跌美元反攻 黄金踌躇不前竟因这一风险

2019-06-18 18:30 黄金

周二(06月18日)报道,全球经济逆风成形,除了G10央行应对贸易摩擦之外,欧洲央行的低通胀困扰、英国央行面临的脱欧不确定和执政风暴使得周二的市场“风起云涌”。
欧市盘中,就在美联储召开为期2日的6月政策会议之前,欧洲央行行长德拉基紧随美联储鲍威尔步伐,在葡萄牙辛特拉的欧洲央行论坛上明确了“降息也是欧银的一项工具”,引发欧元短线急跌43个点,失守1.12整数关口。
(欧元/美元小时图,来源:FX168财经网)
美元指数因欧元脆弱迅速反弹,回补日内市场提前押注美联储放鸽而温和走软的损失;
(美元指数小时图,来源:FX168财经网)
黄金价格仍受益于美元日内稍早疲弱的表现,至发稿前温和上扬,一度触高1347水平,现报1346.60美元/盎司。
(现货黄金小时图,来源:FX168财经网)
Argonaut Securities机构分析师Helen Lau指出,黄金市场整体情绪是积极的,存在对美联储将要降息的预期,这使得美元仍然处于承压的状态,持续扶助黄金走势。
Lau对近日黄金表现的波动解释称,由于市场对美联储降息问题的不同看法,使得金价眼下有所波动。
美国福斯通集团分析师Edward Meir在报告中表示,该机构认为美联储不会在6月会议做出升息,就政策沟通上,认为美联储的宽松基调将不及市场预期。由此将导致美元多头更为坚固,可能压迫黄金进入交易区间内的较低位置。
路透技术分析Wang Tao认为,技术面看,现货黄金仍有可能跌破1337一线支撑,进而下测1324水平。
日内关注:
(一)德拉基辛特拉论坛清晰放鸽 再显“欧元杀手”本色 欧元区5月通胀符合预期
欧市盘中,综合媒体报道,德拉基在周二辛特拉论坛上表示,如果通胀未能回归目标位,欧银将需要再次宽松政策,可能通过新的降息或资产购买。
德拉基增述称,通胀目标是对称的,这意味着如果中期内能够实现这一目标,通胀水平将不得不在未来某个节点高于这一位置。
德拉基强调,欧银在购债计划、进一步降低政策利率和缓解措施仍有相当大的空间,将利用职能范围内所有灵活性来实现欧银的职能。
消息一经出炉,欧元/美元自盘中1.1237一线快速下拉,失守1.12关口,这一时刻最低挫至1.1186水平,美元指数“幸灾乐祸”,自97.39水平短线拉涨31个点,黄金价格盘初触高1347一线后至发稿并未进一步延续升势,多头整理于1347下方位置。
德国10年期债券价格触及历史高位,德10年期债券收益率下滑0.3%
英国金融时报迅速评论表示,德拉基已经给出了其最清晰的暗示,如果经济增长疲弱和政治不确定性的气候未能重振,欧银将实施新一轮的刺激政策,货币政策制定者们将再之后几周讨论如何应对下行风险。
这一放鸽的前瞻紧随于美联储主席鲍威尔近期表示的“贸易风险恶化美国经济扩张增速将考虑适当操作”的讲话。
路透社之后援引ECB观察工具统计显示,欧元区货币市场目前对今年12月欧银做出降息已经全定价。
然而从日内公布的欧元区5月CPI报告显示,5月CPI年率终值环比1.2%,核心CPI年率终值环比0.8%,均与预期和前值一致;
形势较劣的是,6月欧元区ZEW经济情绪指数大幅下挫,跌至-20.2;4月贸易顺差仅153亿欧元,不及预期。
欧元/美元在这波数据公布后,因市场持续悲观情绪,延续跌势,至发稿前挫至1.1180水平;美元指数进一步推高,触及97.74一线。
分析师指出,德拉基日内的讲话为欧银6月政策会议上推迟前瞻指引的做法增设了“进一步宽松政策的条件”,与美联储与鲍威尔讲话的方式形同,在逆风背景下,两大央行均面临做好准备的基础。
北欧联合银行研究团队上周指出,如果美联储率先开启降息,认为欧元/美元将在美联储这一举措之前的3个月内开启反弹,但鉴于欧洲央行将很快步其后尘,认为欧元/美元将在美联储进入降息周期后的6-12个月更为走跌。
以德拉基日内释放的信号看,欧银紧跟美联储步伐的脚步恐快于此前预期。
(二)英国财相哈蒙德欲辞职?保守党党首第二轮选举拉开序幕 卡尼晚间讲话同袭
日内稍早时段,据英国卫报消息,有政府来源透露,英国财相哈蒙德对特蕾莎·梅在项目上花费数十亿英镑的计划感到非常失望,考虑辞职。
据报,哈蒙德对首相梅决定开支270亿英镑在未来三年的教育领域,包括新建学校、支付教师更高的薪资等表示不满。
但来源透露,哈蒙德虽然感到沮丧并或许使用辞职作为威胁,但不可能确实这样行动。
来源称,“不是因为他不知道有压力,而是他强烈坚信关于长期开支的决定应当由下一位首相做出决定,下一任首相将面临与脱欧提案有关的压力,需要有能力在本轮考虑相关标的。”
目前唐宁街10号已经要求哈蒙德从脱欧的战备箱中释放270亿英镑,这部分钱款是哈蒙德为无协议情形下应对的资金准备。
一位唐宁街消息来源透露称,事实上英格兰地区的学校资金是最高水平,从2017-2018年接近410亿英镑上至2019-2020年的435亿英镑。
目前梅的任期将在下个月结束,其已经开始寻求确保继位者能够处理气候改变、心理健康和“现代奴隶制”的问题。
英镑/美元在这波消息之下维持弱势。
本交易日市场关注保守党党首第二轮选举的开启和结果。继上周英国保守党党宣展开角逐,前外交部长Boris Johnson在首轮投票中脱颖而出,预计日内第二轮投票结果将于北京时间周三凌晨01:00左右出炉。
安达经纪商上日撰文称,虽然存在超过一名的候选人与Boris共同角逐在前列,但如果第二轮结果再次利好Boris,则毫无疑问起将在最终的角逐来临前相对感到“安全”。
由此,本周汇市交易者将对英国脱欧未来方向有所把握。似乎可以很肯定的是Boris Johnson应当能够走入最后两轮的角逐,当前的问题聚焦于谁将成为其最终的竞选对手呢?
从候选人资质看,几乎所有候选人都希望实现脱欧,但候选人Dominic Raab和Jeremy Hunt似乎在脱欧立场上存在不同,前者旨在10月31日脱离欧盟,加大了无协议风险的触发。
由此,今晚的结果将对英镑带来考验。
同时北京时间22:00分英国央行行长卡尼将发表讲话,鉴于本周四英国央行将公布6月政策声明,卡尼在当前脱欧不确定性持续,英国至4月三个月薪资增幅表现乐观的前提下将释放何种信号,仍需留意。
(三)关注中美贸易关系
就在本月月末G20会议前,据新华社消息,美国贸易代表办公室17日开始就美方拟对约3000亿美元中国输美商品加征关税举行为期七天的听证会。预计本轮听证会有300多位业界代表出席。
听证会结束后,公众将有一周时间向美国贸易代表办公室提交补充意见。听证会召开之前,美国已有520家企业和141个贸易协会联名致信总统特朗普,敦促美国政府不要对从中国进口的商品加征关税,并回到谈判桌与中国达成解决方案。
数十位美国行业协会和企业代表在17日的听证会上警告说,对中国输美产品加征关税将增加美国企业成本和消费者负担,降低美国产业竞争力,损害美国经济与就业。
其中,美国时尚珠宝与配饰贸易协会执行主任布伦特克利夫兰在听证会上第一个发言,表示许多进口产品找不到中国以外的替代供应商,即便将生产转移到其他国家,产品零部件仍需从中国进口。
相关消息仍将紧跟官方报道。
黄金后市:警惕美联储明晚鸽不过预期
富国银行实物资产策略负责人John LaForge在报告中表示,如果金价率先攻破了1400大关之后回落跌向1200关口,将无感意外。该行的底线在于黄金处于1340这一水平仍看起来显得“昂贵”。
LaForge认为,金价目前并未给到一个真实乐观的风险-回报交易机会,多头仅有60美元的上行空间,同时存在140美元的下行风险,对于十分严谨的买盘而言,仍需等待价格跌至更低的位置,很可能是1200下方的位置才考虑买入。
短线看,全球贸易局势将主要影响黄金走势,但认为这部分风险最终会化解,由此黄金短线的盈利或损失都只是暂时。
LaForge指出,“清晰指出,并不建议在贸易逆风因素中买入黄金避险,一旦风险消除,市场担忧情绪撤退,黄金涨势也将溃败。美联储遇到的难题将迎刃而解。”
与LaForge观点有相似的是德商银行分析师,该行团队表示,黄金净多头头此已经连续第三周大涨,意味着净多头头寸刷新2018年4月来最高。存在多头获利平仓和价格修正的风险越来愈大,缘于此前价格的大涨主要受投机的驱动。
有分析师评论称,如果美联储明日释放的信号不如市场预期的鸽派,且没有给出降息的信号,黄金价格或回撤,且投资者将寻找美联储措辞中是否释放下一次会议为潜在降息的铺路。
针对这一观点道明证券却认为,即便美联储明晚让市场沮丧,但股市情绪仍可能悲从中来,缘于降息预期无法抵消利率常态化的担忧,由此黄金价格仍可能持续增长。
盛宝银行大宗策略负责人Ole Hansen表示,黄金当前需要突破一系列阻力位以避免因近期过多多头头寸建立带来的回撤风险,事实上因空头回补导致的净多头头此大量突出了黄金在关键阻力位前多头是否需要更为激进的犹豫。
一些动能买盘会在价格升破1380之后才进一步增持黄金多头。由此在这一环节将目击到策略买盘和策略卖盘之间的较量,使得黄金很可能陷于1320-1358区域震荡交投。

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