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降息风声频传、特朗普虎视眈眈 警惕美联储议息令市场失望 黄金能否视险若夷

2019-06-19 18:25 美联储

周三(06月19日)报道,隔夜中美领导人将在G20峰会会面的消息降温市场部分避险,黄金失守1354,跌回1340区域。
(现货黄金小时图,来源:FX168财经网)
本交易日终于迎来当周最重磅事件-----美联储6月政策声明。国际金价日内至发稿谨慎交投于1340上方,美元指数窄幅整理于97.50-70区域。
回顾2019年以来美联储的立场转变,从2018年12月由鹰转鸽,2019年强调按兵不动,3月表示下调全年加息预期至0之后,是否6月会议再次惊现立场转变,显得“扑朔迷离”。
近期美国经济数据良莠不齐的表现致使经济学家与专业机构对美联储降息的押注观点各异,但从CME集团的美联储观察工具显示,交易人士对7月美联储会议降息的定价已逾80%。
股市情绪里,对美联储将宽松货币政策的押注也部分释放紧张气氛,美股本月表现攀升,其中,标普500、道琼斯指数以及纳斯达克指数6月均已累涨逾6%。
日内走势中,道指期货至发稿已经走高10个点,预示晚间美市开盘后将高开高走逾30个点,标普与纳指期货也均走高。
当然,除了市场紧密关注今晚特别的美联储政策会议之外,还有一位大人物----美国总统特朗普此刻也正“虎视眈眈”。
2019年迄今特朗普针对2017-2018年期间美联储的7次加息已经屡次斥评,对美联储加息过快破坏股市、恶化美国贸易逆差表达不满。
美媒CNBC报道称,上日特朗普在被问及是否想要撤换美联储主席鲍威尔时,向记者表态,“让我们看看他做了什么”。特朗普称,“希望中央银行能够提供一个公平竞争的环境,至今为止我还没有处于公平的环境中。”
美国媒体报道白宫曾在2月考虑调降鲍威尔,但白宫最高经济顾问库德洛向记者透露,特朗普政府尚未考虑采取这一行动。
于此,日内美联储6月决议及新闻发布会的内容,以及特朗普是否紧随其后发表评论,成为最热“聚焦”。
日内关注:美联储6月政策会议来袭:今夜市场或失望....
鲍威尔的考验
北京时间次日凌晨02:00分美联储将公布6月政策声明,之后02:30分美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。
由于美联储主席鲍威尔在最近的一次讲话中强调,如果贸易摩擦恶化经济扩张,美联储准备好适当采取操作,放弃了上半年一贯使用的“按兵不动”立场,由此市场普遍押注今晚会议将放鸽,眼下的问题聚焦于本月决议鸽味多浓?
回顾5月初的美联储政策会议,联储表示将在改变利率之前保持耐心“至一段时间(for some time)”,由此这一段时间是否被证明为短短2个月?
经济学家们预期美联储将试图从此前的这一立场优雅转身(舒缓过渡)至新的“如有必要的对降低利率的新承诺”。
由此对鲍威尔而言,今晚与市场沟通的措辞将是极大的考验。
今夜市场或失望...
美联社日内撰文称,塔夫茨大学经济学讲师Brian Bethune表示,认为美联储今晚将释放清晰信号,表示准备好在不久的未来降息。其认为美联储将在7月末的会议做出首次降息,之后在9月中旬会议上做出第二次降息。
Bethune增述,“我认为两次降息会带来效果。”
其他的美联储观察家已经表态,并不确定降息是否很快到来,多数人认为政策制定者们至少希望关注G20峰会上贸易形势的动向再作考虑。
分析师指出,鲍威尔本月初期表示“如果贸易摩擦恶化经济扩张”,强调了这一先决条件的存在,在没有更多信息证明这一点之前,预期今晚会议将重述这一观点。若投资者希望美联储给出未来几个月清晰的政策计划,可能会有失望。
经济学家们指出,何时甚至是是否美联储今年将宽松立场取决于一系列难以预测的因素,包括了是否贸易摩擦能在对经济带来实际打击前获得解决,是否就业市场在经济增长放缓的同时依然维持弹性,是否通胀水平将最终接近美联储目标位。
多数分析师预测美联储将最早等至9月会议给出2008年以来对短期利率的首次降息,且可能不会在2019年再次降息。也有少数的美联储观察家认为2019年不会降息,尤其是中美贸易重新回到谈判桌燃起希望之际。
还有分析师指出,考虑到2020年大选在即,特朗普团队是否将经济增长放缓的原因归咎于美联储加息之上,也颇成疑。
6月决议----5大前瞻
针对上述内容,分析网站Marketwatch指出,建议投资者关注5大内容:
1.措辞是否改为“保持耐心但也准备好”。
在5月声明上,美联储表示,“鉴于全球经济和金融发展以及停滞的通胀压力,委员会将对未来调整联邦基金利率目标位保持耐心的做法或许是合适的。”
由此预期经济学家们本次会议仍将按兵不动,同时重组措辞,释放对调整政策更大程度准备好的信号。
法国巴黎银行首席美国经济学家Daniel Ahn认为,美联储可能增加表述“对数据的敏感和对耐心这一措辞的延申”。
也有经济学家认为声明或强调全球经济和金融环境露出的下行风险。
2.点阵图变化。
多数分析师认为美联储官员将下调预期从而反应出对降息的定价,但目前2019年点阵图中位数仍显示没有政策变化,据统计美联储17名政策委员中需要有9名将利率预期下调使得中位数反映出一次降息。
另一方面经济学家们预期2020年点阵图中位数或走低,以显示利率路径中没有加息的预期,在3月会议时2020年点阵图显示存在一次加息的可能。
3.新闻发布会上是否表示“酌情行动”
鲍威尔在6月初期的讲话中,表示经济扩张被恶化时美联储将考虑合适行动,这一讲话被证明为清晰的信号,即美联储将为了维持经济扩张而考虑降息,但也有经济学家认为这一表态不过是美联储哲学表述的再次重述。
由此今晚市场再次聚焦新闻发布会上鲍威尔是否强调这一内容或作延申。
4.美联储官员的异议
圣路易斯联储主席布拉德是美联储官员中最为强调可能需要马上降息的一位联储主席,作为2019年票委,经济学家关注近期,包括在美联储6月政策会议之后,其与同事之间在对货币政策上的立场是否依然保持分歧。
5.美联储期待的市场反应
德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti认为,美联储希望通过其与市场的沟通释放出足够的鸽派信号,从而使得金融环境保持宽松,并将是否降息的决定拖延至7月会议,如果委员会无法导航这一平衡操作,市场似乎将解读为鸽派不浓,金融环境将足以收紧到触发美联储7月更为强势的回应。
黄金后市:
黄金自上周五触高1358,刷新13个月高点之后,暂未突破这一水平。更为重要的是,在过去的2.5周中多头已经升近6%。
分析网站FX Street评论员Omkar Godbole指出,周三黄金看涨期权已经升至2009年11月来最高位,看涨期权的需求高于看跌期权,暗示投资者持续押注黄金将继续攀升,当然风险逆转的概率也同时增加。
另一分析网站FX Empire评论员Christopher Lewis指出,图表明确显示1350一线是关键阻力位的开始,之后延展至1360水平,最终,黄金在上攻失利的情形下将从这些区域回撤,不过如果美联储今晚给出宽松立场,则黄金或被推高,冲破最终的防线。
下行方面1325一线仍给到大量的支撑,应当较难跌破,似乎在周二之后买盘投资者看起来正在舒展筋骨,等待上攻5年未能突破的1400大关。
分析网站Daliyfx评论员Daivd Song指出,日线图上黄金不再限于此前的头肩形态,缘于不仅是价格,包括RSI指标在内都突破了今年早期的看跌趋势。
然而虽然价格在此前一周中触及了更高的低点和高点位置,近期黄金的涨势似乎在触及2018年高点1366之前已经停滞。
技术面上,近期RSI指标显示上行动能正在蓄势,而慢线指标重返超买区域,但多头仍需升破1358-1360水平且收于这一点位上方,才能打开上攻1380-85的大门。
如果多头无法升破且收于1358一线上方,触高1360区域,则将使得价格大幅下修的风险加大,金价或跌破1340-42区域,打开下测1324-29区域的大门。
校对:星晴

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