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一切都变了!黄金拐点将现、牛市正在“招手” 涨向1800不是梦?

2019-06-20 16:05 黄金

在美联储(Fed)暗示降息后,周三黄金突破主要阻力位1360美元,升至3年高点。
周三美联储公布货币政策决议,宣布维持利率不变,但释放了强烈的降息信号。美国联邦公开市场委员会(FOMC)以9票赞成、1票反对的结果将基准利率维持在2.25%至2.5%的目标区间。圣路易斯主席布拉德投票支持降息25个基点。
会后公布的点阵图显示,美联储官员对前景展望存在分歧,17名官员中有8名官员预计2019年将降息,另有8名官员预计今年按兵不动,还有1人支持加息。
美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上承认这次是点阵图首次发出降息信号,表示“美联储增加宽松政策的可能性一定程度上增强了”,缩表将按计划进行,但尚未真正研究可能降息的规模。
周四早间,黄金多头更是大爆发,亚市早盘现货金价暴力拉升,猛烈上攻至1390上方,最高触及1394.11美元,为2013年8月来的最高水平,与此同时,美国COMEX期金一度涨3%至1397.70美元/盎司。
受地缘政治担忧和贸易紧张局势的影响,在避险买盘的支撑下,黄金今年上涨8%,对利率下调和美债收益率下降的预期更是扶持黄金最终突破了被视为主要阻力位的1,360美元。
美国长期收益率(以10年期美国国债为代表)与黄金之间的关系呈现负相关。
周三10年期美国国债收益率跌至2.023%,周四亚洲交易时段早盘,基准10年期美国国债收益率自2016年11月以来首次跌破2%,几乎抹去了特朗普当选总统以来的全部涨势。
澳洲圣乔治银行指出,因预计美联储今年会降息两次以维持经济增长,美国10年期国债可能下跌至1.75%。美债面对许多下行压力,如贸易局势紧张以及持续的低通胀。
花旗集团高级技术策略师Shyam Devani预计美联储今年将降息3次以提振经济,而美国10年期国债收益率将伴随美联储的降息而下挫,到年底跌至1.65%。
Devani称,美联储现在改变了措辞,我们已经走在降息的道路上,具体降息两次还是三次很难说,但可以肯定是一定会降息,导致这种结果的是多重因素,如全球经济增速的放缓、贸易的不畅,以及通胀的低企。
不断上升的实际利率增加了持有黄金的机会成本,因为黄金是无息资产,投资者不得不依靠价格上涨来获得回报。低利率也降低了美元的吸引力,而美元通常与金价走势相反。
伦敦最大的黄金经纪商Sharps Pixley的首席执行官Ross Norman周二表示,黄金可能正处于牛市的初期阶段。
Norman表示:“在拐点出现之前,我们看到了与上世纪90年代末牛市早期阶段的明显相似之处。实物黄金市场呈现巨大的低迷状态,矿商之间的并购活动不断增加,市场随着价格下跌和波动性下降而横盘整理。
但他指出:“一旦金价突破1,360美元,一切都会改变;它是所有阻力水平之源。一旦突破这一关口,我们应该会看到金价稳步上涨至1800美元左右。”
Norman称:“央行买入黄金、机构投资者对黄金ETF的需求飙升,以及Comex交易活动增加,这些因素叠加在一起,意味着市场对黄金的态度非常积极。只有散户投资者才会迟到。”
知名资产管理公司Incrementum的基金经理认为,目前已经进入了黄金新一轮牛市的早期阶段,不过他们预计上涨道路不会轻松。
Incrementum指出,黄金通常在每年夏天触底,所以他们建议耐心等待触及底部。不过,如果1,360美元的阻力位被突破,那么下一个目标将是在2020年春季触及1,500美元/盎司。
他们认为,如果金价突破1,360-1,400美元的阻力位区间,根据头肩线的距离,下一个目标位将看涨至1,800美元附近。
DoubleLine Capital副首席投资官Jeffrey Sherman在蒙特利尔ETF加拿大内部会议间隙接受Kitco News采访时表示,在当前环境下,他看好黄金,但补充称投资者仍需耐心等待。
他表示,当下一次经济危机来袭时,黄金将成为人们持有的资产,金价突破1400美元可能只是时间问题。
校对:冷静

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