CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 63% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the High risk of losing your money.

市场风向巨变!美元大熊出笼在即 黄金又在冲击1400、或迎新一轮牛市?

2019-06-21 09:20 美元

在美联储跟随全球央行宽松大潮,敞开降息的大门后,市场风向在短短两日内已经发生巨变:10年期美债收益率自2016年以来首次低于2%;金价逼近1400大关,触及近六年高位;美元创下一年来最大的两日跌幅;油价暴涨5%创今年来最大涨幅;美国股市开盘即创历史新高……投行纷纷押注做空美元、上调黄金预期。即将来临的G20峰会将非常重要,若进展不及预期恐促使美联储最快下个月降息。本交易日来看,市场聚焦欧美系列PMI数据以及美联储多位高官的讲话,或引发市场短线波动。
市场风向突变:美元大熊出笼在即、黄金或迎完美风暴
在美联储决议过后,周三金融市场做出一定的反应,但更猛烈的风暴却在周四亚盘被触发。
周四亚洲交易时段早盘基准10年期美国国债收益率自2016年11月以来首次跌破2%,几乎抹去了特朗普当选总统以来的全部走势。

花旗集团高级技术策略师Shyam Devani 预计美联储今年将降息3次以提振经济,而美国10年期国债收益率将伴随美联储的降息而下挫,到年底跌至1.65%。
澳洲圣乔治银行指出,因预计美联储今年会降息两次以维持经济增长,美国10年期国债可能下跌至1.75%。美债面对许多下行压力,如贸易局势紧张以及持续的低通胀。
高盛预计美国十年期国债收益率将跌至1.75%,如果美联储降息2-3次,收益率曲线将更加陡峭。
在债市的狂欢后,汇市也随即做出反应。美元周四自开盘持续下挫,美指一度跌破200日均线支撑96.63水平,创下一年来最大的两日跌幅。目前美指窄幅震荡于200日均线附近。

美元指数本月累计下跌大约1.15%,有望创去年12月以来最大月跌幅。
Amundi Pioneer Asset Management的Paresh Upadhyaya如是认为。他表示,由于美国短期利率更加接近世界其他地区的收益率,洲际交易所美元指数可能会从当前水平下跌5%至10%。
贵金属市场更是上演疯狂行情,现货黄金周四飙升至近六年高点1394美元附近,单日涨幅超过2%,周五亚市早盘更是进一步攀升,一度突破1395水平,不断逼近1400大关。

本周迄今为止,黄金上涨3.94%至1395美元/盎司,有望创三年来最大周涨幅。
花旗集团分析师Aakash Doshi等人说,在美联储姿态更加鸽派之后,看涨黄金,证明1500美元/盎司的目标价似乎是合理的。花旗将3个月金价目标从1月份的1400美元/盎司上调至1450美元。在牛市情景中,价格可能在未来12个月达到1500-1600美元/盎司,2019年底可能达到1500美元。
与此同时,原油价格也是暴力拉升,美国WTI原油攻势勇猛,周四大涨超5%至57美元上方,创今年最大单日涨幅。布伦特原油周四大涨近4%。

在美联储降息预期的助攻下,美国股市超过去年10月创下的高点,再次创下历史新高。美股周四高开,标普500指数盘初一度创历史新高,午盘均出现较大幅度回调后继续走高,道指与标普500指数尾盘均涨超1%,标普500指数收创历史新高。

不过嘉信集团首席投资策略师Sonders却警告称,股指的市场新高总是值得庆祝的,但是要知道在过去18个月里美股的整体走势有限。若出现经济衰退,目前的“新高”可能就会成为周期的顶部。除开国际贸易局势,当前美国市场的主要不确定性来自于美联储。美联储利率观察显示,明年底之前美联储可能会将超100个基点。若经济持续放缓导致美联储如期降息,美国股市将面临风险。
美元与黄金后市怎么走?
据CME“美联储观察”,美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为75%,降息50个基点的概率为25%,也就是说,市场已经完全定价美联储7月降息;9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为12.7%,降息50个基点和75个基点的概率分别为66.5%和20.8%。
法国兴业银行表示,美联储7月份料将降息25个基点,9月份料将再次行动。如果美国经济所存在疲软问题出现恶化,恐怕FOMC得采取更加激进的降息行动。
瑞银经济学家Carpenter指出,目前美联储降息的门槛比较低,即使是没有呼吁降息的票委也在表示,降息的理由正在增强,而这就是美联储再情绪上产生了重要的转变。此外,尽管经济增速高于美联储预期,但美联储依旧计划降息,反映出改变“风险管理方式”对美联储而言更加重要了。即将来临的G20峰会将非常重要,若进展不及预期,且美国7月经济数据表现疲软,可能会促使美联储再下个月降息。
在美联储暗示对2008年以来首次降息持开放态度之后,这个全球最大储备货币长达四个月的涨势恐将结束。
AMP Capital Investors Ltd.驻悉尼的动态市场主管Nader Naeimi表示,美元正在上涨的最后一步,美元估值已高,并且美国和世界其他地方之间的增长差距正在缩小。
瑞穗银行在东京的首席市场经济学家Daisuke Karakama表示,美联储的声明支持“美元全力走软”,外汇市场将逐渐、稳定地感受到美联储的影响。
随着美联储鸽派转向、美国国债收益率大跌,美元有望进入“温和熊市”。Amundi Pioneer Asset Management的Paresh Upadhyaya如是认为。他表示,由于美国短期利率更加接近世界其他地区的收益率,洲际交易所美元指数可能会从当前水平下跌5%至10%。
美银美林周四发布研究报告指出,未来一两周内美元的任何反弹都可以视作逢高做空的机会,建议投资者整个夏季都保持看空美元。美联储维持利率不变,但已经释放出明确的降息信号。目前的问题是何时会降息,我们的基础情境预测是9月才会开始降息。
美银美林称,我们相信美联储的宽松政策最终将会拖累美元走低。因此未来一两周内的任何反弹都可视作逢高做空的机会,其中即将到来的G20峰会成为关键风险因素。一旦出现意外糟糕的结果,这可能会为美元提供部分支撑。
道明银行已重新修正其美联储预测,预计7月份将降息,随后年内将再降息50个基点。总而言之,我们预计到2020年底将降息150个基点。这加强了我们对美元的悲观看法,特别是在美联储比其他十国集团央行有更大的宽松空间的情况下。
相比于美元摇摇欲坠的前景,黄金的未来似乎将迎来一片光明。
瑞银表示,将国际黄金3个月交易价格区间上调25美元至1300-1400美元/盎司。将国际黄金6个月目标价上调25美元至1400美元/盎司。
花旗集团分析师Aakash Doshi等人说,在美联储姿态更加鸽派之后,看涨黄金,证明1500美元/盎司的目标价似乎是合理的。花旗将3个月金价目标从1月份的1400美元/盎司上调至1450美元。在牛市情景中,价格可能在未来12个月达到1500-1600美元/盎司,2019年底可能达到1500美元。
知名资产管理公司Incrementum的基金经理认为,目前已经进入了黄金新一轮牛市的早期阶段,不过他们预计上涨道路不会轻松。
Incrementum指出,黄金通常在每年夏天触底,所以他们建议耐心等待触及底部。不过,如果1,360美元的阻力位被突破,那么下一个目标将是在2020年春季触及1,500美元/盎司。
他们认为,如果金价突破1,360-1,400美元的阻力位区间,根据头肩线的距离,下一个目标位将看涨至1,800美元附近。
DoubleLine Capital副首席投资官Jeffrey Sherman在蒙特利尔ETF加拿大内部会议间隙接受Kitco News采访时表示,在当前环境下,他看好黄金,但补充称投资者仍需耐心等待。
他表示,当下一次经济危机来袭时,黄金将成为人们持有的资产,金价突破1400美元可能只是时间问题。
黄金经纪公司Sharps Pixley的首席执行官Ross Norman表示,黄金目前在图表上看起来超买,可能需要一段时间的盘整,然而“回撤短而浅,逢跌就有买盘介入”。
凤凰期货和期权有限责任公司总裁Kevin Grady评论说,黄金现在突破了五年趋势线。“如果我们开始突破1400美元至1430美元,黄金价格将会有所上升,”他继续说道,并表示到年底可能会有升至1800美元的可能性。
校对:Sarah

This article is published only for general use basic informatory purposes and should not be considered or depended on as a financial or investment advice. Investors should make sure that they understand the risks and seek independent financial advice at all times. CFDS ARE COMPLEX INSTRUMENTS AND COME WITH A HIGH RISK OF LOSING MONEY RAPIDLY DUE TO LEVERAGE.

Economic news

    Exchange Rates

    GBPUSD +0.93% 1.3059
    EURUSD +0.29% 1.18542
    XAUUSD +0.44% 1918.29
    XTIUSD -0.62% 41.096
    NAS100 -0.10% 11690.9
    US30 -0.20% 28283.6